Новости M&A
Источник: Forbes
Financial Times подсчитал, что объем сделок M&A в первом квартале составил чуть более чем в $1 трлн, что на 23% меньше, чем за первый квартал 2021 года. При этом снижение наблюдается во всех регионах. Число IPO путем слияния со SPAC сократилось на 78% в сравнении с началом прошлого года: совершено лишь 38 подобных сделок. Низкий интерес инвесторов к IPO сейчас заметен, например, по биржам Лондона: начало года оказалось худшим по привлеченным деньгам за 13 лет, со времени финансового кризиса 2009 года, написал Bloomberg. При этом для частных групп по управлению капиталом начало 2022 года стало лучшим в истории, сообщила FT. Компании инвестировали в сделки общей стоимостью $288 млрд, на 17% больше в сравнении с январем — мартом 2021 года. Самой крупной сделкой 2022 года остается покупка Microsoft игровой студии Activision Blizzard (разработчик Warcraft) за $75 млрд.
Источник: Коммерсантъ
Объединение рекламных агентств NMI Group прогнозируют падение российского рынка рекламы на 50% и более в выручке год к году. Больше всего пострадают компании, которые в основном сотрудничают с западными компаниями, падение их выручки может составить до 90%. Ранее все крупнейшие коммуникационные группы заявили о выходе из своих российских бизнесов. Это сделали американская Omnicom Group, Dentsu, Publicis Groupe, рекламный холдинг WPP, IPG Creative и Havas. Российские бизнесы заявили о локализации и продолжении работы в РФ.
Объем интернет-рекламы в 2022 году может сократиться более чем на 18%, прогнозируют в NMI Group. Это произойдет в случае ухода IT-гигантов, например Google. Снижение инвентаря (рекламного пространства) повлечет за собой его подорожание, например на площадках VK и «Яндекса», что снизит доступность продвижения. На рынке телерекламы, по прогнозу NMI Group, падение будет меньше общего рынка, поскольку за снятия размещений предусмотрены штрафы.
Международная группа Dentsu она ожидает падения на 40–60% в апреле—мае к аналогичному периоду прошлого года. По прогнозу OMD OM Group от 14 марта, падение рекламного рынка составит около 11% в целом по году, если горячая фаза конфликта закончится в апреле. При этом, по их прогнозу каждый дополнительный месяц горячей фазы будет стоить рекламной индустрии дополнительные 5% падения в годовом исчислении. Самым негативным сценарием, согласно модели расчета, является падение до 50% при продолжении конфликта до конца года.
Источник: РБК
Выручка топ-100 EdTech компаний в 2021 году выросла на 70% и составила 73 млрд рублей. Лидером рынка по выручке стал Skillbox Holding Limited, который принадлежит VK и включает в себя Skillbox, Geekbrains, SkillFactory, Mentorama и Lerna. На второе поднялся Like Центр, который увеличил свою выручку в 4 раза. На третьем месте расположился SkyEng, на четвертом и пятом – SkySmart и Яндекс.Практимум соответственно.
При этом все участники рынка единодушны во мнении о негативном влиянии нынешних событий на рынок. Если в январе компании прогнозировали рост в 50–70% относительно 2021 года, то сейчас большая часть (67%) опрошенных уверены, что роста не будет вообще. Из них треть считает, что рынок останется на уровне 2021 года, остальные прогнозируют падение не менее чем на 50%. В заметный рост — до 50% относительно 2021 года — верит лишь 15% опрошенных участников рынка. Среди проблем, с которым столкнулись участники рынка — падение продаж, перебои в работе интернет-сервисов, отказы со стороны зарубежных клиентов, отказы в рассрочке от банков, проблемы с оплатами из других стран.
Источник: Forbes
Forbes подготовил очередной рейтинг компаний России, чья выручка формируется в интернете. Топ-30 компаний Рунета возглавил Яндекс, капитализация которого на 2 февраля составила $17,4 млрд. К 28 февраля капитализация компании на Nasdaq снизилась до $6,8 млрд. Следом за Яндексом идут Wildebrries, Avito, Ozon, и 1C. В десятку также вошли Центр Финансовых Технологий, HeadHunter, Лаборатория Касперская, Aliexpress Россия, и VK.
Сумма сделок M&A в сельском хозяйстве за 2021 год составила $1 млрд
15.02.2022
Источник: Ведомости
По подсчетам Россельхозбанка за 2021 год в агропромышленном комплексе России было совершено сделок на $1 млрд. Это в 3 раза больше аналогичного показателя в позапрошлом году. Крупнейшей сделкой 2021 г. стала продажа группой Tonnies крупного производителя свинины АПК «Дон» таиландской CP Foods за 22 млрд рублей. Основными покупателями активов остаются крупные российские стратегические инвесторы, которые прежде всего интересуются растениеводством и инфраструктурой – элеваторами, портами, транспортом. Отмечается и растущий интерес к сельскому хозяйству со стороны непрофильных игроков.
Около половины объема сделок пришлось на выкуп проблемных и предпроблемных активов, имущества или прав требований. Для продавцов дополнительным стимулом выступает рост цен на землю и действующие ограничения на экспорт. Покупатели же стремятся укреплять вертикальную интеграцию: в связи с высокой инфляцией и ростом затрат многие из них снижают риски за счет включения в свои структуры поставщиков сырья. Инвесторов привлекает рост маржинальности агропромышленного комплекса за последние два года, особенно в растениеводстве. Рентабельность EBITDA сельскохозяйственных культур, по словам представителя РСХБ, может достигать 50%. Но фактор роста этого показателя у аграриев уже компенсирован опережающим ростом цен на удобрения и средства защиты растений.
Источник: Коммерсантъ
По оценкам Infoline, в 2021 году доля ста крупнейших торговых сетей превысила 50%, а на пять ключевых игроков пришлось 32% рынка. При этом в сравнении с другими странами российский рынок все еще сильно фрагментирован. В США пять крупнейших игроков занимают 47%, В германии 73%. Эксперты ожидают и дальнейшую консолидацию рынка в России, в том числе за счет M&A.
Как следует из данных Infoline, заметнее всего — с 8,7% до 9,9% — выросла доля сети «Магнит». Это связано со сделкой по покупке магазинов «Дикси» у Mercury Retail Group, доля которой сократилась с 6,2% до 5,8%. Доля X5 Group составила 12,7%. Доля «Ленты», несмотря на покупку 161 супермаркета Billa, снизилась с 2,4% до 2,3%, Auchan — с 1,4% до 1,3%, Metro — с 1,2% до 1,1%. Увеличить долю удалось сети «Вкусвилл» — с 0,8% до 1% — и жестким дискаунтерам «Светофор», с 1,3% до 1,7%.
Число аптек в крупных городах выросло на 7% за 2021 год
14.02.2022
Источник: Коммерсантъ
Число аптек в крупных российских городах с населением свыше 500 тыс. человек на начало 2022 года составило 23,4 тыс., что почти на 7% больше, чем год назад, подсчитали аналитики сервиса 2ГИС. В 2020 году число аптек выросло менее чем на 3% до 21,8 тыс. аптек. В свою очередь, DSM Group подсчитала число аптек по всем городам страны. Из исследования компании следует, что на конец 2021 года в РФ насчитывалось 64,4 тыс. аптек, за год их число сократилось на 142 точки. В DSM Group также признают рост рынка по итогам 2021 года, согласно которым оборот фармритейла вырос на 3,5%, до 1,46 трлн руб.
После отмены льготного режима налогообложения для небольших аптек стали закрываться именно такие точки, на этом фоне крупные сети наращивают число своих аптек. Также серьезным вызовом для отрасли является интернет-торговля безрецептурными препаратами. Только в первом полугодии 2021 года оборот интернет-аптек вырос на 33% в сравнении с тем же периодом позапрошлого года, число заказов увеличилось на 29%, подсчитали в Data Insight.
Источник: Rusbase
Эксперты «Райффайзенбанка» сделали свои прогнозы по основным трендам в розничном секторе в России на 2022 год. Они ожидают дальнейшей консолидации торговых сетей за счет сделок M&A на фоне ужесточения конкуренции, снижения возможностей для органического открытия магазинов и ухудшения доступа к международным рынкам капитала. Среди основных трендов они выделили следующие:
• покупка крупными компаниями небольших сетей и отдельных магазинов
• федерализация брендов
• процесс укрупнения поставщиков
• увеличения числа жестких дискаунтеров
• желание покупателей экономить и снижение уровня кредитования
• развитие собственных торговых марок
• дефицит персонала
Ожидается, что из-за ужесточения уровня кредитования рост отрасли замедлится до 2% против 7% в 2021 году. В первую очередь это затронет непродовольственный ритейл.
Источник: Forbes
В топ-3 рейтинга крупнейших рантье России за 2021 год вошли «Киевская площадь» Года Нисанова, «Ташир» Самвела Карапетяна и «Сафмар» Михаила и Саит-Салама Гуцериевых. На рынке коммерческой недвижимости за 2021 год выросли ставки и заполняемость, тем не менее к показателям 2019-го рынок не вернулся. По итогам года в Москве открылось 14 торговых центров, их площадь на 37,4% больше, чем в 2020 году, подсчитал управляющий партнер Knight Frank Алексей Новиков. Но многие объекты стоят свободные: вакантность достигает 15% (+3,2 п. п. к 2020 году). На рынке офисной недвижимости ожидается сохранение высокого спроса и роста ставок. Гостиничный сегмент развивался разнонаправленно. Отели, ориентированные на бизнес-туризм, продолжали страдать от нехватки постояльцев. Зато россияне привыкают путешествовать по стране, что хорошо сказывается на бизнесе курортных отелей. На рынке складской недвижимости эксперты прогнозирует и дальнейший рост. В 2021 году сразу несколько участников рейтинга которые раньше занимались исключительно коммерческой недвижимостью, повернулись в сторону жилья. Цены на московские квартиры взлетели на 25–30%, и это не могло не привлечь внимания бизнесменов.
Источник: РБК
Сумма объявленных M&A сделок с любым участием российских компаний в 2021 году составила $33,9 млрд против $56,5 млрд годом ранее, следует из доклада аналитической компании Refinitiv. Таким образом, рынок M&A в 2021 году сократился на 40%. Количество сделок, наоборот, увеличилось с 831 до 938. Однако высокий результат 2020 года связан со сделкой по передаче Сбербанка от ЦБ Правительству, она оценивалась в $33,9 млрд. Без этого рынок упал бы до минимума с 2002 года.
В 2021 году самой значительной сделкой стала продажа «Роснефтью» доли в размере 5% в проекте «Восток Ойл» консорциуму компаний Vitol и Mercantile & Maritime Energy (Сингапур). Refinitiv оценил стоимость этой сделки в $4 млрд. «Роснефть» в отчете приводила оценку в €3,5 млрд. Второе место занимает сделка по выделению угледобывающей «Распадской» за периметр холдинга Evraz. Ее акции планируется распределить между акционерами Evraz в соответствии с их долями. Стоимость сделки Refinitiv оценил в $3,1 млрд, она пока не завершена. На третьей строке — продажа Сбербанком «Евроцемента» холдингу «Смиком» за $2,2 млрд. В пятерке также сделка по покупке разработчика мобильных игр Nexters Global компанией Kismet Acquisition One Corp. и выкуп части доли Uber в СП с «Яндексом». Обе сделки оценены в $2 млрд.
За 2021 год в ходе20 IPO компании привлекли $3,7 млрд. Это самый высокий показатель с 2011 года. Крупнейшим размещением года стало IPO ретейлера Fix Price. Компания получила $1,77 млрд, говорится в обзоре Refinitiv. На российских рынках заемного капитала в 2021 году эмитенты взяли в долг $34,9 млрд, что на 7% меньше показателей 2020 года. Всего в 2021 году было размещено 88 выпусков долговых обязательств. Это самый низкий результат с 2013 года.