Новости M&A
Источник: Forbes
За последний год совокупное состояние участников списка выросло на $207 млрд и составило рекордные с 2011 года $663 млрд. Первое место впервые занял Алексей Мордашев, за ним идут Владимир Потанин и Владимир Лисин. Самый бурный рост показали представители IT-сферы. Оценка состояния владельца Telegram Павла Дурова выросла за год с $3,4 млрд до $17,2 млрд, что обеспечило ему 9-е место в списке. Владелица онлайн-магазина Wildberries Татьяна Бакальчук стала самой богатой женщиной России — ее состояние выросло на 1200%, до $13 млрд (13-е место). По темпам роста она оказалась на втором месте среди миллиардеров всего мира.
Снижение доходов от основного бизнеса заставит банки инвестировать в непрофильные активы
12.04.2021
Источник: Vtimes
Роль банков в реальном секторе экономики существенно усилится: сужение возможности заработать в основном бизнесе и рост конкуренции за клиентов с финтехами заставляет банки искать новые источники доходов — они будут больше инвестировать в реальный сектор. Об этом пишут в обзоре аналитики «Эксперт РА».
Источник: РБК
В 2020 году больше всего сделок произошло в технологическом сегменте (интернет, медиа и телекоммуникации). Понимание рынком необратимости сдвига спроса в онлайн, который лишь ускорился во время пандемии, дало толчок сделкам в цифровой сфере. И напротив — рост продаж отдельных групп лекарств не привел к росту на рынке в фармацевтическом секторе, так как в целом рынок не показывает серьезного роста в последние годы из-за ограниченной покупательной способности населения. Неопределенность обстановки повлияла и на готовность инвесторов к выбору пути постепенного контроля, а не 100%-ному поглощению, несмотря на стратегический характер инвестиций. Приобретает популярность «экосистемность» на технологическом рынке M&A — здесь произошло больше десяти заметных сделок за год. При этом самих экосистемных покупателей в России можно сосчитать по пальцам одной руки.
Задаваясь вопросом о том, что нас ждет в 2021 году, можно в первую очередь с большой степенью уверенности предположить, что сектор технологий останется основным драйвером на рынке, а экосистемы — основными покупателями. Во-вторых, во многих секторах по мере замедления темпов роста будет происходить консолидация, например среди дата-центров или в сегменте self-storage складов. Возможно, произойдут и интересные сделки в сфере FMCG, так как бизнес большинства транснациональных корпораций в России не растет, и они заинтересованы в выходе в новые продуктовые ниши через покупки.
Источник: Forbes
Инвестиции в стартапы из альтернативных все больше становятся распространенным классом активов. И у самых успешных институциональных инвесторов венчур уже превысил классические 5-10% портфеля. По результатам 2020 года мы увидели существенный рост объема финансирования стартапов во всем мире. В Северной Америке, Азии и Европе объем финансирования стартапов год к году вырос на 15% и составил, по данным CB Insights, $259 млрд, при этом в Азии объем финансирования увеличился на 28% год к году, в США — на 12% и в Европе — на 1%. Однако видно, что, несмотря на увеличение объема денег, общее количество сделок снизилось в прошлом году на 7% — до 16 773. Это говорит о том, что лучшие стартапы получают значительно больше денег, а венчурные инвесторы не хотят повторять ошибки рецессии конца 2000-х и упускать текущий тренд. Также выросла по миру средняя оценка компаний на всех раундах, кроме посевного, где средняя оценка все-таки упала.
Небанковский бизнес Сбера наращивает обороты, однако всё ещё не окупается
09.03.2021
Источник: Коммерсантъ
Сбербанк впервые раскрыл детальный сегментный анализ своего неклассического бизнеса. Так, прибыль до налогообложения нефинансового сегмента составила 8,6 млрд руб., против убытка в 1,5 млрд руб. год назад. Столь высокий финансовый результат получился благодаря прибыли от продажи 45% в «Яндекс.Маркете», которую банк оценил в 19,8 млрд руб. Сделка была закрыта в июле 2020 года. Таким образом, без учета данной сделки отрицательный результат от нефинансового бизнеса по итогам 2020 года составил бы 11,2 млрд руб. Впрочем, в перспективе потенциал для наращивания выручки от сервисов экосистемы у Сбербанка есть, считают эксперты, поскольку банк обладает крупнейшей клиентской базой. Согласно стратегии банка до 2030 года, он закладывает рост доли доходов от нефинансовых сервисов до 20–30%. Однако в настоящее время в составе чистого операционного дохода она составляет лишь 1,1%, увеличившись за год на 0,3 процентных пункта.
На фоне пандемии, которая спровоцировала рост спроса на удаленные услуги, группа Сбербанка резко нарастила выручку от нефинансового бизнеса, включающего ряд диджитал-компаний. Как следует из отчетности банка по МСФО за 2020 год, выручка в этом сегменте составила 71,4 млрд руб., против 26,4 млрд руб. годом ранее.
Прирост новых аптек в России замедлился в прошлом году из-за их низкой рентабельности
09.03.2021
Источник: Ведомости
В прошлом году число аптек в России выросло всего на 541 объект (до 64 495 точек), говорится в исследовании DSM Group. Это самый низкий показатель с 2013 г., более ранних данных нет. Для сравнения: в 2019 г. на рынке фармацевтической розницы появилось 1532 новые точки, а в 2018 г. – 2981. После резкого скачка продаж в марте 2020 г. (46% год к году) на фоне начавшейся пандемии коронавируса, а также снижения курса рубля последовало такое же резкое падение, говорит гендиректор DSM Group Сергей Шуляк. По словам Шуляка, доходность даже имеющихся аптек сократилась, поэтому открывать новые точки было нерентабельно. Наименьший органический прирост в 2020 г., по словам Шуляка, продемонстрировали региональные сети с небольшими оборотами. По данным на декабрь 2020 г. количество аптек, входящих в федеральные сети, увеличилось на 1100 точек год к году, тогда как региональных – сократилось на 648. Сейчас отрасль перенасыщена и компании сосредоточатся не на увеличении количества точек, а на повышении эффективности существующих.
Источник: Forbes
Forbes опубликовал 20 крупнейших землевладельцев России, которым совокупно принадлежит 8,3 млн га. Первая строчка остается за фирмой «Агрокомплекс» им. Н. И. Ткачева семьи бывшего министра сельского хозяйства Александра Ткачева, владеющей обширными земельными наделами в самых дорогих регионах страны, Краснодарском и Ставропольском краях и Ростовской области, — 88,6 млрд рублей. С четвертого на второе место переместился «Продимекс» Игоря Худокормова (65,1 млрд рублей). Этому способствовал рост стоимости земель в Центрально-Черноземном районе, в среднем по региону они выросли в 2020 году почти вдвое, а в некоторых областях приблизились к ценам земель на юге России. Агрохолдинг «Степь» Владимира Евтушенкова, занимавший второе место, несмотря на наращивание земельного банка, переехал на четвертую строчку (48,2 млрд рублей). На третьей по-прежнему «Мираторг» братьев Александра и Виктора Линников (49,1 млрд рублей).
Крупнейшие игроки продолжают наращивать земельные банки. Количество сделок, скорее всего, будет только расти. Россельхозбанк, кредитующий большую часть рынка, называет растениеводство одним из самых перспективных направлений для сделок слияний и поглощений, спрос на активы здесь пока превышает предложение.
Источник: Forbes
2020 год оказался очень успешным для компаний из технологического сектора из-за пандемии и повышенного спроса на IT-решения. В течение года у многих компаний быстро росла выручка и их рыночная стоимость. Forbes опубликовал 30 самых дорогих компаний, у которых выручка генерируется в интернете и больше 50% её процентов приходится на российский рынок.
Возглавил список «Яндекс» с капитализацией $22 980 млн на 2 февраля, следом идут Wildberries ($14 523 млн) и Ozon ($10 581 млн).
Продажи российских аптечных сетей в денежном выражении увеличились на 14% до 1,5 трлн рублей
20.02.2021
Источник: Ведомости
Аналитики AlphaRM совместно с отраслевым изданием «Фармацевтический вестник» провели исследование на рынке аптечных сетей. Согласно их исследованию продажи российских аптечных сетей в 2020 г. увеличились в денежном выражении на 14% до 1,5 трлн руб. Это самый высокий показатель как минимум за последние пять лет – более ранних исследований AlphaRM и «Фармацевтический вестник» не проводили. Наибольшие продажи пришлись на лекарства: их было реализовано в общей сложности на 1,1 трлн руб. Еще 86 млрд руб. потребители в 2020 г. потратили на биологически активные добавки, еще 262 млрд руб. – на прочий нелекарственный ассортимент. Пик продаж пришелся на начало года, когда произошло падение курса рубля и потребители стремились сделать запасы принимаемых на постоянной основе лекарств, пока те не подорожали. Резкий рост продаж был также замечен в марте и октябре. В остальные месяцы показатели были либо на уровне 2019 г., либо ниже.
Гендиректор аптечной сети «36,6» Александр Кузин опасается, что в 2021 г. негативное влияние на аптечные сети окажет снижение стоимости жизненно важных препаратов в связи с принятием Федеральной антимонопольной службой и Минздравом новой методики ценообразования. Производителям и, соответственно, сетям придется повышать стоимость лекарств, не входящих в перечень жизненно важных, что на фоне падения доходов населения может лишь усугубить ситуацию.
Источник: Коммерсантъ
В 2020 году рынок слияний и поглощений пережил серьезное падение. Суммарный объем сделок составил $33,5 млрд, что на 39,8% меньше показателя предыдущего года. Период падения рынка M&A, который продолжался в течение трех кварталов 2020 года, в четвертом — сменился ростом. Суммарный объем сделок в четвертом квартале составил $13,8 млрд, подсчитало AK&M. Это на 13,6% больше, чем в том же квартале доковидного 2019 года, и на 15,3% — 2018 года. Рост в четвертом квартале в первую очередь произошел благодаря нефтяникам. Крупнейшей трансакцией 2020 года стала сделка между «Роснефтью» и Независимой нефтегазовой компанией (ННК) Эдуарда Худайнатова.
Но даже с учетом рекордов последнего квартала годовую динамику переломить не удалось. Эксперты полагают, что в 2021 году, со снятием моратория на банкротства, процессы M&A может оживить распродажа активов проблемных компаний.