Новости M&A
Китайские инвесторы могут продать свою долю в Быстринском ГОКе, если компания не выйдет на IPO
26.02.2021
Источник: Коммерсантъ
Китайский Highland Fund купил долю в Быстринском ГОКе в 2015 году за $100 млн, при этом мажоритарный собственник, ГМК «Норильский никель», заключил с китайским инвестором пут-опцион, который предполагает право китайского партнера продать свою долю в 13,3% в Быстринском ГОКе (ООО «ГРК «»Быстринское»»») российской компании. Опцион действует до конца 2021 года. Сейчас доля Highland Fund оценена в $428 млн, то есть весь Быстринский ГОК — в $3,2 млрд. Ранее выход Быстринского ГОКа на IPO был отложен, поэтому пут-опцион является для фонда возможностью выхода в случае, если размещение не состоится.
Если опцион на продажу доли будет реализован, то фонд окажется вторым акционером Быстринского ГОКа, который вышел из проекта за последний год. В январе 2020 года компания группы «Интеррос» Владимира Потанина выкупила долю группы ЕСН Григория Березкина. Выход ЕСН был связан именно с разногласиями по вопросу IPO Быстринского ГОКа, поскольку господин Березкин выступал финансовым инвестором проекта и был не заинтересован в затягивании выхода на IPO.
Быстринский ГОК является одним из крупнейших в отрасли greenfield-проектов. Балансовые запасы месторождения составляют 340 млн тонн руды, 2,3 млн тонн меди, 9,5 млн тройских унций золота, 73,5 млн тонн железа. Инвестиции в проект составили 90 млрд руб. В четвертом квартале 2020 года ГОК вышел на проектные показатели: выпуск меди вырос на 44%, до 62,6 тыс. тонн, золота — на 36%, до 241 тыс. тройских унций, железорудного концентрата — на 56%, до 2 млн тонн. EBITDA Быстринского ГОКа увеличилась вдвое, до $717 млн.
Михаил Федяев увеличил свою долю в капитале «Сибирского делового союза» до 95%
03.02.2021
Источник: Коммерсантъ
Михаил Федяев, сооснователь «Сибирского делового союза», выкупил акции своего бизнес-парнера Владимира Гридина, доведя свою долю до 95%. Высокая долговая нагрузка является главной проблемой холдинга. Forbes оценивал долговую нагрузку в $1–1,5 млрд. Таким образом, стоимость доли Владимира Гридина может составлять $250–500 млн. Источник “Коммерсанта”, специализирующийся на M&A горнодобывающих компаний, оценивает стоимость угольных активов СДС в $2 млрд без учета долга, исходя из принципа 4–5 EBITDA.
«Сибантрацит», входящий в структуры Дмитрия Босова, продаёт 50% в Огоджинском угольном месторождении и порту «Вера»
02.02.2021
Источник: Коммерсантъ
Покупателями станут ООО «Порт Вера Холдинг» и ООО «Огоджа» структуры, близкие к Альберту Авдоляну и «Ростех», которые сейчас владеют другой половиной этих активов. Стороны урегулировали все взаимные претензии и отказались от предъявления любых претензий в отношении этих активов в будущем. Эти споры были связаны с конфликтом с бывшим партнером Дмитрия Босова Александром Исаевым. В марте 2020 года он был лишен принадлежащих ему 50% «Востокугля», а также уволен со всех постов в структурах Дмитрия Босова. В сообщении «Сибантрацита» отмечается, что сделки осуществлены «на взаимовыгодной основе, по рыночным ценам, подтвержденным независимыми оценщиками».
Источник: Коммерсантъ
Российская золотодобывающая Nordgold семьи Алексея Мордашова планирует провести листинг в Лондоне летом. Компания может разместить более 25% акций исходя из оценки всего бизнеса в $5 млрд. Представитель Nordgold уточнил “Ъ”, что рассматриваются «различные стратегические опции», которые могут включать IPO на Лондонской фондовой бирже. По данным WSJ, Nordgold уже наняла банки для проведения IPO. Если IPO произойдет, оно станет вторым в истории компании, которая в 2017 году ушла с Лондонской биржи из-за слишком низкой рыночной оценки. С тех пор добыча Nordgold преодолела планку в 1 млн унций в год, основные активы вышли на проектную мощность, а цены на золото поднялись до рекордного уровня в истории.
Источник: ТАСС
"Распадская" завершила сделку по покупке "Южкузбассугля" за 67,74 млрд рублей, которая была анонсирована в ноябре. Ранее все акционеры "Распадской", включая Evraz (основной акционер "Распадской", доля более 90%), одобрили покупку "Южкузбассугля" за 67,74 млрд руб. у Evraz НТМК и "Сибметинвеста" (обе компании входят в холдинг Evraz). Evraz сообщал о намерении консолидировать все свои угольные активы на базе "Распадской". В том числе "Распадская" должна была приобрести "Южкузбассуголь", стоимость которого Evraz оценил в 67,74 млрд руб. Запасы объединенной компании составят 1,9 млрд т угля. "Распадская" войдет в пятерку лидеров мирового рынка коксующегося угля по выручке в результате покупки "Южкузбассугля".
СУЭК и «Еврохим», принадлежащие Андрею Мельниченко, консолидируют транспортные активы на базе нового логистического холдинга
18.12.2020
Источник: РБК
Крупнейший в России производитель угля СУЭК создаст новый транспортный холдинг. Под его управление перейдут семь портовых терминалов и парк из почти 55 тыс. железнодорожных полувагонов, а также транспортные активы другой компании миллиардера Андрея Мельниченко — поставщика удобрений «Еврохим». Объединенная компания сможет привлекать партнеров или стать публичной, а также обеспечит дополнительную синергию операций СУЭКа и «Еврохима». Создание отдельного транспортного актива также позволит снизить нагрузку на профильные бизнесы.
Бизнесмен Мишель Литвак стал претендентом на покупку у наследников Дмитрия Босова — компании «Сибантрацит»
07.12.2020
Источник: РБК
Покупкой «Сибантрацита», принадлежащего наследникам Дмитрия Босова, заинтересовался владелец группы ОТЭКО Мишель Литвак. «Сибантрацит» — мировой лидер по добыче и экспорту антрацита и крупнейший в России производитель металлургических углей. Принять участие в финансировании сделки по покупке «Сибантрацита» может Газпромбанк. Финансирование банк готов предоставить при условии внесения покупателем собственных средств. К тому же Газпромбанк допускает возможность реализации этой сделки только в том случае, если его устроят результаты комплексной финансовой, юридической, налоговой и технической проверок в отношении активов «Сибантрацита» (due diligence). Ранее аналитики АКРА оценивали «Сибантрацит», выручка которого в 2019 году составила 125,5 млрд руб., в 80 млрд руб. (около $1,1 млрд). Таким образом, Газпромбанк рассматривал возможность профинансировать менее 50% этой сделки. Изначальное предложение Литвака не устроило владельцев компании, торг о цене продолжается.
Гендиректор «Полюса» Павел Грачев поделился мнением о цене на золото, причинах скептического отношения к сделкам M&A
19.11.2020
Источник: Коммерсантъ
Павел Грачев рассказал Коммерсанту, что ралли на рынке золота имеет свои причины, и он не ожидает, что они в ближайшее время куда-то исчезнут. Также он отметил, что рано или поздно коррекция будет, но не сейчас и не факт, что от текущего уровня цен. Гендиректор «Полюса» поделился мнением, что за счет роста стоимости золото превращается из инструмента сбережения в инструмент преумножения капитала. Павел Грачев подтвердил, что рынок M&A и в России, и в мире активизировался, но поправил, что это скорее верно относительно компаний, которые подвержены риску истощения ресурсной базы. Также, возможными причинами были названы географические и технологические синергии, которые ищут участники рынка. Объединение денежных средств на балансе открывает новые опции развития для объединенной компании для M&A и инвестиций. Этот тренд, наверное, будет продолжаться, хотя и не столь активно, как в прошлый инвестиционный цикл. Тогда большинство сделок привело к разрушению акционерной стоимости. Гендиректор «Полюса» считает, что на российском рынке, подобные сделки возможны лишь среди малых и средних производителей.
Источник: Коммерсантъ
«Ренова» Виктора Вексельберга может снизить долю в своем золотодобывающем бизнесе — за счёт продажи 75% «Минералов Камчатки», основным активом которых является 100-процентная доля в «Золоте Камчатки» — бывшим менеджерам компании. Прежде этим активом, который аналитики оценивают не менее чем в $700 млн, интересовались различные отраслевые инвесторы, но их отпугивало наличие санкций. Если сделка состоится, и господин Вексельберг утратит контроль над «Золотом Камчатки», это даст формальные основания для вывода актива из-под санкций, отмечают юристы.
Абрамович с партнерами полностью продали доли в Highland Gold
23.09.2020
Источник: РБК
Роман Абрамович с партнерами продали оставшиеся 40% золотодобывающей компании Highland Gold, доли в которой приобрели 13 лет назад. Продав бумаги на пике цен на золото, они заработали 40% на этой инвестиции. Бизнесмены договорились продать 40% компании бывшему члену совета директоров группы ПИК Владиславу Свиблову более чем за $574 млн (при оценке компании в $1,43 млрд) в конце июля. Сделка проводилась в два этапа. Сначала компания Fortiana Свиблова получила 23,95% Highland Gold, оставшиеся акции (около 16%) она выкупила у Абрамовича и его партнеров только теперь, после получения разрешения ФАС. Fortiana также направила обязательную оферту миноритарным акционерам HGM.