Новости M&A
Источник: Ведомости
«МСП банк» выдал компании «Энергоэлемент» первый в России кредит под залог интеллектуальной собственности (ИС) – двух патентов на изобретения. За последний месяц это уже второй случай в нашей стране, когда кредит предоставляется под нестандартный залог. В середине августа, напомним, отличился Экспобанк, выдавший первый в России кредит, обеспеченный криптовалютой – токенами блокчейн-компании Waves. «Залог ИС оценивается путем оценки будущих денежных потоков, которые проистекают из потенциала рынка сбыта объектов ИС, – объясняет Капинос. – В целом рынок уже дозрел до подобных сделок с учетом бурно растущих высокотехнологичных проектов. И вне всякого сомнения, банки и особенно фонды будут принимать в залог права ИС. Если мы говорим о технологичных проектах, то ценность ИС в качестве залога состоит в том, что происходит привязывание заемщика к реализации проекта в конкретной локации с определенным финансированием, а также нивелирование рисков банка-кредитора».
Источник: РБК
Старейшая петербургская страховая группа «Капитал-полис» может продать часть бизнеса более крупным игрокам рынка. В этом году заявления о возможности приобрести компанию «Капитал-полис Мед», которая работает на рынке обязательного медицинского страхования, подавали в ФАС компании «АльфаСтрахование» и СК «Макс». Глава страховой группы «Капитал-полис» заявил, что компания ведет переговоры с несколькими компаниями, работающими в сфере ОМС и заинтересованными в приобретении профильного бизнеса. Речь идет о возможной продаже только компании «Капитал-Полис Мед», которая работает в системе обязательного медицинского страхования. У руководства и собственников страховой группы «Капитал-Полис» не было планов продавать часть бизнеса, но они готовы рассмотреть такую возможность.
АФК «Система» миллиардера Евтушенкова продала долю в «Детском мире» за 16,8 млрд рублей
03.09.2020
Источник: Forbes
АФК «Система» полностью вышла из капитала «Детского мира». За свой пакет — 20,38% — компания Владимира Евтушенкова получила 16,8 млрд рублей. Акции продали по цене 112 рублей. Дисконт составил 0,8% — на закрытии торгов. Компания выставила пакет на продажу вечером 1 сентября. Книга заявок была закрыта в течение ночи. Деньги АФК «Система» планирует использовать в том числе для погашения долга. Помимо компании Евтушенкова, свой пакет полностью продал Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ). Он за 4,62% ретейлера получил 3,8 млрд рублей. Сделка сделала возможным создание первой российской компании с 100% акций в свободном обращении, что является историческим событием для российского рынка капитала.
Skolkovo Ventures и японский холдинг Dentsu создали СП Station для инвестиций в российские стартапы
25.08.2020
Источник: Mergers.ru
Инвестиционная платформа фонда «Сколково» Skolkovo Ventures создала на паритетных началах совместное предприятие Station со структурой японского коммуникационного холдинга Dentsu. Партнером Skolkovo Ventures стала российская компания Dentsu Entertainment Eurasia Partners (DEEP), в котором 51% у Dentsu, 49% — у OKS Group Олега Полякова и Кирилла Матвеева. СП будет инвестировать в технологические стартапы, использующие данные о поведении потребителей. Заявленный размер инвестиций создателей СП и их партнеров в первые полтора года — 1,5 млрд руб. Station планирует покупать контрольные пакеты уже существующих компаний, которые предлагают подобные решения для бизнеса.
Источник: Коммерсантъ
Вместо сделок M&A трендом конца 2020 года — начала 2021 года может стать добровольная самоликвидация банков. С начала года было уже семь таких случаев. Уход с рынка может ускориться из-за пандемии и снижения эффективности бизнеса. Однако не все желающие смогут добровольно сдать лицензию: кого-то регулятор отправит по пути отзыва и банкротства, предупреждают эксперты.
Сбербанк закрыл сделку сделку по приобретению 72% картографической компании 2ГИС
21.08.2020
Источник: Ведомости
Оценка 100% долей компании для сделки составила 14,3 млрд руб. По итогам сделки, в которой также участвует совместное предприятие Сбербанка и Mail.ru Group в сфере еды и транспорта «О2О холдинг», доля Сбербанка составит 72%, доля О2О – 3%, основатели и менеджмент сохранят за собой 25%. Инвестиционные фонды Baring Vostok и RTP Global полностью вышли из капитала 2ГИС. Сбербанк получает с 2ГИС собственную картографическую платформу, которую планирует развивать совместно со своими сервисами.
Источник: РБК
Рынок финтех-стартапов переживает не лучшие времена. Согласно исследованию Cbinsights, к концу первого полугодия 2020 года количество сделок в отрасли не вернулось к докризисным показателям. А суммы привлеченного капитала резко увеличились с акцентом на крупные проекты стоимостью от $100 млн. Иначе говоря, впервые за много лет инвесторы начали жестко отбирать стартапы, вкладывая деньги только в самые перспективные. В условиях кризиса логично ожидать, что многие из наиболее перспективных финтех-стартапов войдут в состав крупных корпораций и банков либо сами создадут такие корпорации.
SPAC – альтернатива IPO для некоторых стартапов и новый способ привлечения капитала для инвесторов
10.08.2020
Источник: vc.ru
Special Purpose Acquisition Company – это чоень быстрый и удобный способ сделать частную компанию публичной через сделку слияния компании, желающей выйти на биржу, и SPAC. Так, например, в 2019 году Virgin Galactic Ричарда Бренсона стала публичной не проводя IPO. Раньше такие сделки можно было пересчитать на пальцах одной руки, но в ближайшие годы их будет, видимо, намного больше. Главные преимущества SPAC над IPO это быстрота, предсказуемость политики ценообразования на акции и дешевизна процесса.
Источник: Ведомости
Компания уже зарегистрировала 17 торговых марок, связанных с финансами. Ранее «Яндекс» был партнером Сбербанка в проекте «Яндекс.Деньги», но в результате «развода» компания перешла к банку. Теперь компания заинтересовалась в развитии собственных продуктов. «Почти все крупные IT-компании пытаются развивать сервисы, связанные либо с платежами, либо с кредитованием, просто в силу того, что объем данных о пользователе, которыми они располагают, позволяет корректно и эффективно определять финансовые потребности и возможности пользователя», – считает доцент РАНХиГС, советник гендиректора «Открытие брокера» по макроэкономике Сергей Хестанов.
Источник: Ведомости
В эпоху низких ставок процентная маржа банков снижается, а для большинства средних и небольших банков это равносильно убыткам. Такие банки не имеют доступа к дешевому фондированию, как крупные. По расчетам «Эксперт РА», медианная рентабельность капитала кредитных организаций по итогам последних четырех кварталов сократилась до 5,35%. Можно предположить, что ухудшение качества портфелей банков сыграло ключевую роль в снижении рентабельности, но это не так: без учета изменения резервов уровень рентабельности падает еще быстрее. У банкиров нет ни ресурсов, ни мотивации развивать бизнес, продать выгодно почти невозможно – им хочется выйти из бизнеса, но и это сложно.